Investing
تقوم MSCI بارتداء العديد من القبعات – إحداها تشغيل مؤشر MSCI للأسواق الناشئة المعروف. تُعرف MSCI (المعروفة أيضًا باسم مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال) بأنها شركة استثمار توفر أدوات استثمارية وتحليلية متنوعة مثل مؤشرات الأسهم، وأدوات تحليل الأداء والمخاطر، وأدوات الحوكمة. أكثر ما تُعرف به الشركة هو مؤشرات الأداء مثل مؤشر MSCI للأسواق الحدودية ومؤشر MSCI للأسواق المتقدمة، بالإضافة إلى مؤشر MSCI للأسواق الناشئة. جميع مؤشرات الشركة مُوزَّنة بالقيمة السوقية، مما يعني أن الأسهم المضمنة موزونة وفقًا للقيمة السوقية الخاصة بها.
ما هو مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
إذا كنت تستثمر في أسهم الإمارات العربية المتحدة أو غيرها من الأسهم القائمة على منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أو الأسواق المالية بشكل عام، فإن مؤشر MSCI للأسواق الناشئة شيء مهم يجب معرفته. بعض الميزات الفريدة للمؤشر تشمل:
تم إطلاقه في عام 2001 من قبل MSCI لقياس أداء سوق الأسهم في الأسواق الناشئة.
يشمل ما يقرب من 1,400 سهم كبير ومتوسط الحجم عبر 26 دولة من الأسواق الناشئة.
يمثل 13% من إجمالي القيمة السوقية العالمية.
بالإضافة إلى دول منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا الإمارات العربية المتحدة ومصر والمملكة العربية السعودية، يشمل المؤشر أيضًا أسهمًا من الأرجنتين والبرازيل وتشيلي والصين وكولومبيا وجمهورية التشيك واليونان والمجر والهند وإندونيسيا وكوريا وماليزيا والمكسيك وباكستان وبيرو والفلبين وبولندا وروسيا وجنوب إفريقيا وتايوان.
المؤشر مشبع بشدة بالأسهم القائمة على الصين بنسبة 31.55% من المؤشر، وتحتل الأسهم الكورية الجنوبية المرتبة الثانية بنسبة 12.37% من الحصة. بعض الأسهم المشهورة المضمنة في المؤشر هي: علي بابا (NYSE:BABA)، تينسنت (NYSE:TME)، سامسونج (KRX:005930)، ناسبرز (JSE:NPN)، ريلاينس (NSE:Reliance)، وJD.com (HKG:9618).
يتم مراجعة المؤشر أربع مرات في السنة ويعاد التوازن مرتين في السنة في مايو ونوفمبر.
متى أُدرجت الإمارات في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
تم إدراج الإمارات في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة في 2013، بعد ترقيتها من حالة سوق حدودية. بعد إدراجها، شهدت تدفقًا غير مسبوق من رأس المال من المستثمرين الدوليين إلى العديد من أسهمها، ولا تزال تشهد ذلك مع تطور المؤشر مع إضافات أسهم جديدة. على سبيل المثال، في أوائل 2020، تم شراء 100 مليون سهم من بنك الإمارات دبي الوطني من قبل 254 مستثمرًا قبل إدراجه في المؤشر.
متى أُدرجت السعودية في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
في 2018، قامت MSCI بترقية السعودية من سوق منفصلة إلى سوق ناشئة وبدأت في إدراج الأسهم السعودية في المؤشر على مرحلتين مع عامل إدراج بنسبة 50% لكل منهما؛ الإدراج الأول في مايو 2018 والثاني في أغسطس 2019. في 2019، بعدما اكتمل الإدراج، ولد المؤشر مليارات الدولارات من التدفقات الأجنبية وساعدت المؤشر السعودي في تحقيق مكاسب ذات نسبة ثنائية الرقم.
ما هي المزايا من الانضمام إلى مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
قد تشهد دولة ما بعد إدراجها في المؤشر زيادة في رأس المال نحو أسواق الأسهم المحلية والسيولة للأسهم المحلية بسبب الاستثمارات الدولية التي لم تكن متاحة من قبل.
هذا مفيد جداً للدول النامية حيث يمكن أن يؤدي زيادة التدفقات الأجنبية إلى زيادة رؤية الأسهم المحلية للمستثمرين الأجانب وزيادة السيولة بشكل عام للدولة.
ما هي العيوب من الانضمام إلى مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
على الرغم من وجود العديد من الفوائد لانضمام دولة إلى مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، يمكن أن تكون هناك بعض العيوب أيضًا. أحد العيوب هو احتمال حدوث توزيع للأسهم بسبب وقوع كارثة طبيعية أو مصيبة في دولة أخرى مدرجة في المؤشر. قد يؤدي ذلك إلى نشاط تداول عكسي في صناديق التداول المتداولة للأسواق الناشئة (ETFs) مما يؤثر على جميع الدول المدرجة في المؤشر وأسواق الأسهم الخاصة بها.
كيف يمكنني الاستثمار في MSCI للأسواق الناشئة؟
كالمعتاد، البحث هو صديقك. اتخذ نظرة شاملة عامة عن محفظتك ونوع المخاطرة التي ترغب في تحملها قبل الاستثمار. قد تكون الأسواق الناشئة استثمارًا أكثر مخاطرة حيث قد تشهد عائدات متقلبة. ولكن، إذا كنت تبحث عن التنويع، فمن المستحسن النظر فيه. هناك طرق مختلفة للاستثمار في هذه الأسواق، بدءًا من ما هو الأكثر شيوعًا – صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
تُدير بلاك روك وحدها 18 صندوق استثمار متداول يتابع MSCI للأسواق الناشئة. إجمالي الأصول المالية تحت الإدارة يتجاوز 44 مليار دولار متوسط حجم التداول اليومي يتجاوز 3 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة
