هل سمعت من قبل بمقولة «لا تضع كل البيض في سلة واحدة»؟ هذه النصيحة تتعلق بالتنويع، أو نقصه.

تنويع الاستثمار هو تقنية إدارة للمخاطر تتضمن زيادة تنوع الاستثمارات في محفظتك. بالاستثمار في أنواع مختلفة من الأصول، يتفق العديد من المحترفين الماليين على أن التنويع يعد عنصرًا هامًا لتقليل مخاطر محفظة الاستثمار. من المهم أن نتذكر أن مخاطر الاستثمار قد لا يتم القضاء عليها بشكل كامل أبدًا.

يمكنك التنويع عبر أنواع مختلفة من الشركات والصناعات. على سبيل المثال، يمكن لمحفظة استثمار أن تتنوع عبر الشركات ويمكن أن تشمل أسهمًا في Apple (AAPL)، Microsoft (MSFT) وGoogle (GOOG)، ولكن جميع هذه الشركات تنتمي لصناعة التكنولوجيا. لتحقيق المزيد من التنويع، يمكنك إضافة استثمارات في صناعات أخرى مثل الأسهم المرتبطة بالصناعات الصحية أو النقل. يمكنك حتى التنويع عبر مواقع مختلفة من خلال اختيار استثمارات في دول مختلفة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكنك التنويع عبر أنواع مختلفة من فئات الأصول، وليس فقط أنواع مختلفة من الشركات أو الصناعات. تتفاعل الأصول مثل السندات والأسهم بطرق مختلفة مع الأحداث السلبية، وتنويع فئات الأصول المختلفة سيساعد في تقليل حساسية محفظتك لتقلبات سوق الأسهم. وتشمل فئات الأصول المختلفة التي يمكنك تنويع محفظتك بها الأسهم، السندات، العقارات، صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، السلع والنقد وما يعادل النقد على المدى القصير.

ما هي المخاطر؟

يمكن أن تكون محفظة استثماراتك معرضة لمجموعة متنوعة من المخاطر، اعتمادًا على نوع أو أنواع الأصول المدرجة فيها. هناك نوعان رئيسيان من المخاطر في الاستثمار: الأول غير قابل للتنويع - يُعرف أيضًا باسم المخاطر النظامية أو مخاطر السوق الناجمة عن متغيرات مثل التضخم، عدم الاستقرار السياسي وأسعار الصرف، أما النوع الثاني من المخاطر يُعرف باسم المخاطر الخاصة أو المخاطر غير النظامية المتعلقة بمتغيرات مثل الشركة، الصناعة، والسوق. كما ذكرنا سابقًا، قد لا يمكن القضاء على مخاطر الاستثمار بشكل كامل، وتكون المحفظة أكثر عرضة للتقلبات إذا لم تُنوع. كمسثمر، يمكنك أن تسأل نفسك كم المخاطر التي تستطيع تحملها، ويمكنك بناءً على ذلك تحديد مستوى التنويع اللازم لتحقيق أهداف استثمارك بشكل مناسب.

لماذا التنويع مهم؟

عندما تقوم بالتنويع، فأنت تتأكد من أن جميع بيضك ليس في سلة واحدة، ولكنه موزع على العديد من السلال المختلفة - حسب مستوى تنويعك.

إذا لم تنوع، فإن ظروف السوق قد تتغير بسرعة وتؤثر على أداء استثمارك. على سبيل المثال، إذا كان لديك محفظة تتضمن فقط أسهم الخطوط الجوية في أوائل عام 2020 عندما بدأ جائحة كوفيد-19 في الانتشار، فإن عمليات الإغلاق بدأت تؤدي إلى إلغاء العديد من الرحلات. نتيجة لذلك، انخفض الطلب الاستهلاكي على شركات الطيران بشدة وانخفضت قيمة الأسهم بسرعة.

ما هي مزايا التنويع؟

يمكن أن تكون هناك العديد من المزايا للتنويع. الأهم من بينها هو إدارة وتقليل مخاطر محفظة الاستثمار من خلال التنويع.

مع التنويع، يتم توزيع الأصول على أصول مختلفة، مما يقلل من عرضة المحفظة للعوامل الكبرى التي تؤثر سلبًا على أسعار الأسهم أو الأسواق.

لتحقيق الأهداف الاستثمارية طويلة المدى، ينوع المستثمرون عادة أكثر من أولئك الذين يركزون على الأجل القصير، بحيث يمكنهم تقليل المخاطر للوصول إلى تلك الأهداف الاستثمارية.

كيف يقلل التنويع من المخاطر؟

عندما تؤدي الاستثمارات المتنوعة معًا بمرور الوقت، من المهم اختيار الاستثمارات التي تتمتع عادةً بعلاقة عكسية - مما يعني أن لديها ردود فعل متعاكسة لنفس العوامل السوقية وعادةً ما تتحرك في اتجاهات معاكسة. إذا فقد أصل واحد قيمته بسبب عامل سلبي، قد يكتسب أصل آخر الخسارة نفسها بسبب ذلك العامل.

باستخدام نفس المثال السابق، إذا كنت قد استثمرت في Delta Air Lines (DAL) خلال جائحة كوفيد-19، لكان بإمكانك مشاهدة انخفاض في قيمة سعر السهم. لكن، إذا كانت محفظتك متنوعة وكنت تمتلك أيضًا أسهم Novavax (NVAX) - وهي شركة تطوير لقاحات تتمتع بمرشح لقاح ضد كوفيد-19 - فإن هذين السهمين يتمتعان بعلاقة عكسية وقد كانت ردود أفعال مختلفة، لذلك، لكانت محفظتك متنوعة.

ما هي عيوب التنويع؟

على الرغم من أنه يمكن أن تكون هناك العديد من المزايا للتنويع في محفظتك، إلا أنه يمكن أن تكون هناك أيضًا بعض الجوانب السلبية. نظرًا لأن التنويع يعني الاستثمار في أنواع مختلفة من الأصول في وقت واحد، فسيتعين عليك إدارة الاستثمار في كل أصل ضمن محفظتك. هذا يمكن أن يصبح م.وقفا ومتعبا في بعض الأحيان، خاصة إذا كان لديك حيازات واستثمارات متعددة. بالإضافة إلى ذلك، بما أن التنويع يساعد في تقليل مخاطر المحفظة والعرضة للانخفاضات الحادة، فإن نفس الشيء ينطبق على الحالة عندما يحقق أصل أو سوق محدد نتائج متميزة نظرًا لعامل سوقي. لأن التنويع يعني توزع الاستثمارات على مجموعة متنوعة من الأصول، فقد يحد من المكاسب الكبيرة في الأجل القصير.

ما هو ETF؟

قد يبدو هذا معقداً للغاية، لكن لا داعي للقلق، فهنا تأتي الأدوار التي تنفذها صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). تُعد صناديق الاستثمار المتنوعة ومؤشرات ETF مثالًا على الخيارات الأصولية المتنوعة مسبقًا. تعتبر ETF صندوق استثمار يشمل مجموعة من الأصول التي تتتبع أصل سفلي أو مؤشر. يمكن لـ ETF أن تحتوى على مجموعة متنوعة من الاستثمارات المختلفة، بدءًا من الأسهم، السندات، السلع، ويمكن أن يكون متكوناً من مجموعة من المؤشرات المتنوعة، وهي مجموعة من الأسهم المتجمعة حول موضوع معين، وأكثر، مما يمنح المستثمرين التعرض لمجموعة واسعة من الأصول المختلفة باستثمار واحد فقط.

لكن، حيث أن هذه الصناديق تدار عادة من قبل محترفين، فإنها تفرض رسومًا أعلى، لذا تأكد من وزن الإيجابيات والسلبيات لكل فرصة استثمارية قبل الاستثمار.