Investing
توجد غالبًا تقلبات في أي نوع من الدورات - الاتجاهات والأنماط التي يمكن التنبؤ بها وتتبعها بناءً على الأداء السابق. ومع وجود دورات مختلفة تتراوح من بضع دقائق إلى أكثر من 10 سنوات، لا تختلف دورات سوق الأسهم. كانت دوراتها مفيدة للغاية في التنبؤات بسوق الأسهم كنماذج أسعار قصيرة وطويلة الأجل ويتم استخدامها بانتظام من قبل المتداولين لإدارة المخاطر، حيث تتحرك دورات السوق باستمرار وتتسم بطرق ومراحل مشابهة. لكن، على الرغم من أن دورات سوق الأسهم لها اتجاهات واضحة، فإن نقاط البداية والنهاية غالبًا ما تكون غامضة وصعبة التحديد.
ما هي الدورة الاقتصادية؟
الدورة الاقتصادية هي تقلب الاقتصاد العام خلال فترات النمو والانكماش. هناك العديد من العوامل التي تساهم في الدورة الاقتصادية، بما في ذلك معدلات التوظيف، أسعار الفائدة والثقة الاستهلاكية. مثل سوق الأسهم، تحتوي الدورة الاقتصادية أيضًا على أربعة مراحل مختلفة تتضمن التوسع، الذروة، التقلص والحضيض. ميزات فاصلة لمرحلة التوسع والذروة تتضمن إنفاق استهلاكي مرتفع ومعدلات بطالة منخفضة، في حين تتضمن ميزات فاصلة لمرحلة التقلص والحضيض انخفاض الطلب وزيادة معدلات البطالة.
نظرًا لأن دورات سوق الأسهم تميل إلى النظر إلى الأمام، فعادة ما يكون هناك تأخر طفيف في أداء الدورة الاقتصادية. على سبيل المثال، خلال ركود السبعينيات، أظهر سوق الأسهم علامات التعافي حوالي عام 1974، قبل أن يبدأ الاقتصاد في إظهار علامات التعافي في منتصف عام 1975.
ما هي الأسواق الصاعدة والهابطة؟
توجد الأسواق الصاعدة والهابطة في كل دورة من دورات سوق الأسهم، ويستمر كل منهما لفترة من الزمن داخل الدورة بشكل عام. تختلف أطر زمن الأسواق الصاعدة والهابطة بصورة كبيرة بين عدة أسابيع إلى عدة سنوات.
السوق الصاعد هو عندما يرتفع سوق الأسهم تدريجيًا على مدار فترة من الوقت. يحدث هذا بسبب عوامل مختلفة، مثل عندما يكون الاقتصاد قويًا وتكون مستويات التوظيف مرتفعة.
أما السوق الهابط، فهو عندما يكون السوق في حالة تراجع. هذا هو الوقت الذي تنخفض فيه أسعار الأسهم بسبب بيع كبير من المستثمرين الذين يتوقعون أيامًا أكثر صعوبة في المستقبل، ويؤدي ذلك إلى سلوك حذر من قبل المستثمرين والمتداولين. على سبيل المثال، تحطم سوق الأسهم في عام 1987 - المعروف أيضًا باسم الاثنين الأسود (أو الثلاثاء الأسود اعتمادًا على الجغرافيا) - كان سوقًا هابطًا استمر حوالي ثلاثة أشهر قبل التعافي في أوائل 1988.
كقاعدة عامة، يحاول المتداولون الاستفادة من الأسواق الهابطة بشراء الأسهم بأسعار منخفضة للغاية وبيعها بينما تكون مرتفعة في الأسواق الصاعدة لتعظيم العائد على الاستثمار. يُنصح بتجنب الأسهم الأكثر مخاطرة عندما يكون هناك سوق هابط وشيك حيث يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة. لكن، كما ذكرنا سابقًا، من الصعب التنبؤ بذلك إلى حد كبير. تعرف على المزيد عن الأسواق الصاعدة والهابطة.
ما هي الأسواق الدورية والعلمانية؟
بشكل عام، الأسواق الدورية هي قصيرة الأجل وتستمر بين 4-10 سنوات، بينما الأسواق العلمانية هي طويلة الأجل – مستمرة على مدى عدة دورات سوقية – وتستمر بين 20-30 عام، وتستمر الأسواق الصاعدة والهابطة تقريبًا 1-3 سنوات و10-20 عامًا على التوالي.
ما هو تأثير السوق لدورة سوق الأسهم؟
تأثير السوق لدورات سوق الأسهم يختلف حسب المرحلة من الدورة. على سبيل المثال، خلال مرحلة الزيادة، يميل الناس إلى إنفاق المزيد على السلع الفاخرة حيث يزداد ثقتهم وارتفاع الإنفاق. وعلى الجانب الآخر، خلال مرحلة الانخفاض، يشتري المستهلكون ويستمرون في شراء الضروريات فقط. هذه الأنواع من الأسهم ستجلب بشكل عام عوائد مستقرة بغض النظر عن أداء الدورة والبناء. يمكن أن يكون للتأثير الذي يمكن أن يحدثه سوق صاعد علماني على أداء الاستثمار إيجابي بشكل ملحوظ.
بما أن دورات سوق الأسهم تميل إلى أن يكون لديها كميات متغيرة من التقلبات، في النهاية، الأمر متروك لك كمتداول ومستثمر لتحديد مقدار المخاطرة التي يمكن لمحفظتك تحملها والتكيف وفقًا لذلك.
