إذا كنت جديدًا في عالم الاستثمار، فقد تصادف مصطلح EPS، والذي يرمز إلى أرباح السهم الواحد. EPS هو مقياس مالي يمثل جزء الأرباح في شركة معينة المخصصة لكل سهم قائم من الأسهم العادية. في هذه المقالة، سنلقي نظرة أعمق على ما يعنيه EPS، وكيفية حسابه، وما يعتبر EPS جيدًا، ولماذا يعد قياس EPS مهمًا للمستثمرين.

ما هو EPS؟

EPS يرمز إلى Earnings Per Share، وهو جزء من أرباح الشركة المخصصة لكل سهم قائم من الأسهم العادية. EPS هو مقياس لربحية الشركة يُحسب عن طريق قسمة صافي الدخل للشركة على عدد الأسهم القائمة من الأسهم العادية. هذا المقياس مهم لأنه يسمح للمستثمرين بمقارنة أرباح الشركات المختلفة بغض النظر عن حجمها. يُعتبر أن الشركة التي لديها EPS مرتفع أكثر ربحية بشكل عام مقارنةً بتلك التي لديها EPS منخفض.

الصيغة والحساب لأرباح السهم الواحد (EPS)

صيغة حساب EPS بسيطة نسبيًا: تأخذ صافي دخل الشركة وتقسمه على عدد الأسهم القائمة من الأسهم العادية للشركة. الرقم الناتج هو EPS. 

أرباح السهم الواحد = صافي الدخل - توزيعات الأرباح الممتازة

 / نهاية الفترة لأسهم العادية القائمة

لنأخذ مثالًا افتراضيًا للشركة A، وهي شركة تكنولوجيا شهيرة مثل Apple (AAPL) التي يتم تداولها في بورصة ناسداك. لأغراض هذا المثال، دعونا نفترض أن الشركة A لديها 500 مليون سهم ممتاز قائم، لكل منها قيمة اسمية تبلغ 100 دولار ومعدل توزيعات أرباح ثابت بنسبة 5%. هذا يعني أن الشركة A لديها إجمالي أسهم ممتازة بقيمة 50 مليار دولار وتدفع توزيعات أرباح سنوية ممتازة تبلغ 2.5 مليار دولار (50 مليار دولار × 5%).

لحساب EPS لأسهم العادية للشركة A، ينبغي أن نطرح توزيعات الأرباح الممتازة السنوية من صافي الدخل قبل القسمة على عدد الأسهم القائمة:

EPS = (74.6 مليار دولار - 2.5 مليار دولار) / 16.718 مليار سهم

EPS = 4.14 دولار

لذا، كانت EPS لأسهمها العادية 4.14 دولار. من المهم ملاحظة أن هذا الحساب يأخذ في الاعتبار فقط الأرباح المخصصة للمساهمين العاديين ولا يشمل حصة المساهمين الممتازين.

تعريف ما هو EPS الجيد

لا يوجد معيار ثابت لما يعتبر EPS جيدًا. ومع ذلك، يُعتبر EPS الأعلى إشاريًا لشركة أكثر ربحية مقارنةً بشركة لديها EPS أقل. قد تختلف أهمية EPS كمقياس لأداء الشركة اعتمادًا على الصناعة وحجم الشركة ويجب تقييمه بالنسبة للسياق الذي تعمل فيه الشركة.

على سبيل المثال، شركة مع EPS بقيمة 2 دولار قد تُعتبر جيدة في صناعة حيث المتوسط هو 1 دولار، ولكن قد تُعتبر ضعيفة في صناعة حيث المتوسط هو 5 دولارات. علاوة على ذلك، ستكون EPS للشركات الكبيرة مثل Apple أو Amazon أعلى بشكل كبير من شركات أصغر في نفس الصناعة.

يجب على المستثمرين أيضًا النظر في عوامل أخرى عند تقييم EPS لشركة، مثل نمو الإيرادات وهوامش الربح ومستويات الديون. شركة مع EPS مرتفع لكن نمو إيرادات متراجع قد لا تكون جذابة بقدر شركة مع EPS أقل لكن نمو إيرادات مستقر. وبالمثل، شركة مع EPS مرتفع لكن هوامش ربح منخفضة قد لا تكون مستدامة على المدى الطويل. يجب على المستثمرين دائمًا القيام بأبحاث شاملة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية والنظر في مجموعة من العوامل إلى ما وراء EPS فقط.

أهمية EPS

لا يمكن التقليل من أهمية EPS، حيث إنه مقياس حيوي للمستثمرين لتقييم الأداء المالي للشركات. يدل EPS المرتفع على أن الشركة تحقق أرباحًا أكثر لكل سهم، مما يجعلها استثمارًا أكثر جاذبية للمساهمين. ومع ذلك، كما ناقشنا سابقًا، يعتمد "جودة" EPS على عوامل مختلفة مثل الصناعة وحجم الشركة. لذلك، يجب على المستثمرين تقييم EPS في سياق الحالة الخاصة بالشركة. بالإضافة إلى ذلك،عند استخدامه جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى مثل نمو الإيرادات وهوامش الربح ومستويات الديون، يمكن أن يساعد EPS المستثمرين في الحصول على وجهة نظر شاملة حول ربحية الشركة وإمكانيات نموها. في النهاية، يعد EPS أداة حاسمة يجب على المستثمرين أن يأخذوها في الاعتبار عند اتخاذ قرارات الاستثمار، حيث يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول الصحة المالية للشركة وإمكانياتها المستقبلية.

فهم الEPS ضروري للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم الأداء المالي للشركة وإمكانيات نموها. رغم أن EPS المرتفع قد يشير إلى شركة أكثر ربحية، من المهم أن يتم تقييم هذا المقياس في سياق الصناعة وحجم الشركة. بالإضافة، عند استخدامه إلى جانب مقاييس مالية أخرى كنمو الإيرادات وهوامش الربح،

في شركة باركة، نضمّن مقياس EPS في صفحات تفاصيل الأسهم لدينا لمساعدة مستخدمينا على اتخاذ قرارات مستنيرة عند شراء وبيع الأسهم. لذا سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أم جديدًا في سوق الأسهم، فهمك لأرباح السهم الواحد ضروري لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.