Investing
في التحليل المالي، يُعتبر من أهم المؤشرات المستخدمة لتقييم أداء الشركة والاتجاهات هو استخدام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة (TTM).
توفر فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة نظرة شاملة على الشؤون المالية للشركة خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، مما يسمح للمحللين والمستثمرين باتخاذ قرارات أكثر استنارة.
في هذه المقالة، سنتعمق في معنى فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة، ومنهجية حسابها، والإيجابيات والسلبيات لاستخدامها، ومقارنتها مع مؤشرات مالية أخرى، وأهميتها في مختلف الصناعات، وأخيرًا، قيمتها في التحليل المالي.
أهمية فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة في التحليل المالي
تُعد فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة أداة مهمة في التحليل المالي لأنها تسمح للمحللين والمستثمرين بتحليل أداء الشركة المالي على فترة محددة. من خلال النظر إلى بيانات فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة، يمكن الحصول على رؤى حول إيرادات الشركة، ونفقاتها، وربحيتها، وصحتها المالية العامة.
على عكس المؤشرات المالية الأخرى التي تركز على نقطة معينة في الزمن، فإن فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة تقدم صورة أكثر دقة ومحدثة لأداء الشركة من خلال الأخذ بعين الاعتبار الأشهر الاثني عشر الأخيرة.
وهذا يكون مفيدًا بشكل خاص عند تقييم مسار نمو الشركة وتحديد أي اتجاهات ناشئة.
علاوة على ذلك، تُسهم فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة في تسوية التقلبات الموسمية والأنماط القصيرة الأجل التي قد تشوه نتائج الشركة المالية.
من خلال النظر في فترة الاثني عشر شهراً، تُزيل فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة أي انحياز ناتج عن توقيت النفقات أو الإيرادات الكبيرة، مما يوفر تمثيلاً أكثر دقة للأداء المالي للشركة. هذا يسمح بمقارنة أكثر موثوقية بين الشركات أو الفترات المختلفة داخل الشركة نفسها.
منهجية حساب فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة
لحساب أرقام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة، يجب تجميع البيانات المالية عن الأرباع الأربعة الأخيرة. يشمل ذلك الإيرادات، والنفقات، وصافي الدخل، وأي مؤشرات مالية أخرى ذات اهتمام. من خلال جمع هذه الأرقام، يمكن الحصول على قيم فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة لمؤشرات مالية متنوعة.
من المهم التأكد من أن البيانات المستخدمة في الحساب دقيقة ومتسقة وتشمل أي تعديلات أو عناصر استثنائية قد تؤثر على الصورة المالية العامة.
يمكن تطبيق منهجية حساب فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة على مؤشرات مالية متنوعة، مثل الأرباح للسهم (EPS)، والدخل التشغيلي، والتدفق النقدي، والعديد من المؤشرات الأخرى.
من خلال حساب هذه المؤشرات على أساس فترة الاثني عشر شهراً، يمكن للمحللين الحصول على فهم أفضل لأداء الشركة على مدى الزمن واتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
إيجابيات وسلبيات استخدام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة
كما هو الحال مع أي مؤشر مالي، تحتوي فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة على مزايا وعيوب. من الجانب الإيجابي، توفر فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة تمثيلاً أكثر دقة للأداء المالي للشركة من خلال النظر في فترة مستمرة لمدة اثني عشر شهراً.
يساعد ذلك في تحديد الاتجاهات، وتسوية التقلبات، وإجراء مقارنات ذات مغزى. كما تتيح فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة تحليلًا أكثر تحديثًا، خاصة للشركات التي تقدم نتائجها المالية على أساس ربع سنوي.
ومع ذلك، تحتوي فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة أيضًا على بعض القيود. فهي تفترض أن الأداء المستقبلي للشركة سيكون مشابهًا لأدائها في الماضي، وهو ما قد لا يكون صحيحاً دائماً.
بالإضافة إلى ذلك، لا تأخذ فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة في الاعتبار أي تغييرات كبيرة في عمليات الشركة، مثل الاندماجات أو الاستحواذات أو التصرفات، والتي قد تؤدي إلى تحريف النتائج المالية.
لذلك، من المهم استخدام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة بالتوازي مع مؤشرات مالية أخرى وتحليل نوعي للحصول على نظرة أكثر شمولية لصحة الشركة المالية.
فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة مقابل مؤشرات مالية أخرى
عند تحليل الشؤون المالية للشركة، هناك مؤشرات متنوعة متاحة، مثل التقارير السنوية والتقارير الربع سنوية والبيانات المالية.
تتميز فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة من بين هذه المؤشرات بتركيزها على فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة. على عكس التقارير السنوية أو الربع سنوية، توفر فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة تمثيلاً أكثر توقيتاً ودقة لأداء الشركة المالي.
تتيح للمحللين تقييم مسار نمو الشركة وتحديد أي اتجاهات أو أنماط ناشئة.
علاوة على ذلك، يمكن مقارنة فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة بمؤشرات مالية أخرى للحصول على فهم أكثر شمولية لصحة الشركة المالية.
على سبيل المثال، يمكن أن يوفر مقارنة معدل نمو الإيرادات في فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة مع معدل نمو صافي الدخل في فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة رؤى حول ربحية الشركة وكفاءتها.
وبالمثل، يمكن مقارنة أرقام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة مع معايير الصناعة أو أداء المنافسين إبراز موقف وأداء الشركة النسبيين.
فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة في صناعات مختلفة
تختلف أهمية فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة حسب الصناعات المختلفة. يمكن للصناعات ذات التقلبات الأعلى أو الموسمية، مثل التجزئة أو السياحة، أن تستفيد بشكل كبير من تحليل فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة حيث يساعد في تسوية التقلبات القصيرة الأجل وتقديم تقييم أكثر دقة لأدائها.
من ناحية أخرى، قد لا تعتمد الصناعات ذات التدفقات الإيرادية الأكثر استقرارًا وتوقعًا، مثل الخدمات العامة أو الاتصالات، بشكل كبير على تحليل فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة.
من المهم النظر في طبيعة الصناعة وخصائصها الخاصة عند استخدام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة في التحليل المالي. قد تكون للصناعات المختلفة أنماط نمو مختلفة، وطرق مختلفة للاعتراف بالإيرادات، ودورات عمل، مما يمكن أن يؤثر على تفسير أرقام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة.
لذلك، من الضروري إجراء تحليل خاص بالصناعة والمقارنة المعيارية لتحقيق الاستفادة الكاملة من قوة فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة في التحليل المالي.
الاستنتاج
في الختام، تُعد فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة (TTM) أداة قيمة في التحليل المالي توفر نظرة شاملة على الأداء المالي للشركة على مدى الأشهر الاثني عشر الأخيرة.
على الرغم من أن فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة تحتوي على بعض القيود، إلا أنها تُعتبر مؤشراً أساسياً عند تقييم مسار نمو الشركة وربحيتها وصحتها المالية العامة. من خلال استخدام فترة الاثني عشر شهراً الأخيرة مع مؤشرات مالية أخرى وتحليل نوعي، يمكن للمحللين الحصول على فهم أكثر دقة وشمولية لأداء الشركة.
