ETF
صناديق ETF للبيتكوين: التعريف
تمتلك العديد من الأصول المالية صناديق ETF، هذه هي أدوات استثمارية تتيح التعرض لسلة من الأصول المرتبطة ببعضها البعض. على سبيل المثال، هناك صناديق ETF للأسهم التكنولوجية، والأسهم في قطاع أشباه الموصلات، وأسهم قطاع الدفاع، والسندات الشركات، وسندات الحكومة، والعديد من الأنواع الأخرى.
توفر صناديق ETF للبيتكوين طريقًا منظمًا للمستثمرين للحصول على تعرض لحركة أسعار البيتكوين. تمثل الأسهم في هذه الصناديق ملكية لأصول بيتكوين الأساسية، ويتم تداولها في البورصات التقليدية بشكل مشابهه للأسهم الفردية.
أنواع صناديق ETF للبيتكوين
ليست جميع صناديق ETF للبيتكوين متساوية. بناءً على نوع صندوق ETF، يمكن أن يشتري المستثمرون منتجات مختلفة تمامًا. النوعان الرئيسيان من صناديق ETF للبيتكوين هما صناديق ETF لعقود البيتكوين المستقبليه وصناديق ETF للبيتكوين الفورية.
بعكس صناديق ETF المستندة إلى العقود المستقبلية، فإن صناديق ETF للبيتكوين الفورية تحتفظ بالأصل الأساسي مباشرةً، مما يلغي التعقيد المرتبط بعقود المشتقات. على الرغم من أن الرسوم الإدارية والعمولات لا مفر منها، يمكن أن يتم تعويضها بالإمكانات التي يوفرها الصندوق من السهولة وتوفير التكلفة مقارنة بامتلاك البيتكوين بشكل فردي.
قبل يناير 2024، كانت السوق الأمريكية تقدم بشكل رئيسي صناديق ETF لعقود البيتكوين المستقبليه. تتبعت هذه الأدوات حركة أسعار البيتكوين من خلال عقود المشتقات، وهي بشكل أساسي اتفاقيات لشراء أو بيع البيتكوين في تاريخ مستقبلي محدد. بينما تهدف إلى محاكاة أداء البيتكوين، لم تحتفظ بالأصل الأساسي مباشرة، مما نجم عنه في كثير من الأحيان زيادة في الرسوم والتقلبات مقارنة بصناديق ETF الفورية التي تم تقديمها لاحقًا.
المنظر التنظيمي لصناديق ETF للبيتكوين
الولايات المتحدة
في عام 2022، أنشأت الولايات المتحدة إطارًا تنظيميًا جديدًا لقطاع العملات المشفرة، يمنح السلطات السوقية الحالية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) صلاحية الإشراف على أنشطتها. وقد أظهرت هيئة SEC بالفعل دورها النشط في هذا المجال بالعديد من الإجراءات القانونية ضد مختلف الشركات والمشاريع ذات الصلة بالعملات المشفرة، بما في ذلك ريبل، وكوينبيس، وبينانس، فيما يتعلق بعروضهم وخدماتهم.
المملكة المتحدة
في أكتوبر 2022، اعترف المجلس الأدنى في البرلمان البريطاني بالأصول المشفرة كأدوات مالية منظمة. وأصبح مشروع قانون الخدمات والأسواق المالية قانون الخدمات والأسواق المالية 2023 ووسع القوانين القائمة لتشمل جميع الأصول المشفرة والخدمات والمزودين.
تخضع الآن بورصات العملات المشفرة ومزودي المحافظ المحفوظة لالتزامات إبلاغ إلزامية تحت إشراف مكتب تنفيذ العقوبات المالية (OFSI). يجب على هؤلاء الكيانات إخطار OFSI فورًا بأي حالات معروفة أو مشتبه فيها لأشخاص يعملون على منصاتهم والخاضعين لعقوبات مالية أو المتورطين في أنشطة متعلقة.
الاتحاد الأوروبي
العملة المشفرة قانونية في معظم أنحاء الاتحاد الأوروبي (EU)، رغم أن إدارة التبادل تعتمد على الدول الأعضاء الفردية. في هذا السياق، تتفاوت الضرائب أيضًا حسب البلد في الاتحاد الأوروبي وتتراوح من 0% إلى حوالي 48%.
في خطوة هامة نحو تنظيم مجال العملة المشفرة، وافق البرلمان الأوروبي في أبريل 2023 على إجراءات مهدت الطريق لتشريعات تتطلب من مزودي خدمات العملات المشفرة الحصول على ترخيص تشغيل. جاء ذلك بعد اتفاق مؤقت بشأن لائحة الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) في 2022، الذي دخل حيز التنفيذ في يوليو 2023. تزود MiCA الهيئات التنظيمية بأدوات معززة لرصد ومنع الاستخدام غير المشروع للأصول المشفرة لأنشطة غير قانونية مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مع السعي في الوقت نفسه لحماية مصالح المستخدمين وتعزيز ممارسات السوق المسؤولة.
اليابان
اعترافًا بإمكانات العملات المشفرة، أنشأت اليابان إطارًا تنظيميًا تدريجيًا مع قانون خدمات الدفع (PSA) الذي يمنحها وضعًا قانونيًا كممتلكات. يجب تسجيل بورصات العملات المشفرة التي تعمل في البلاد لدى وكالة الخدمات المالية (FSA) والامتثال لأنظمة مكافحة غسل الأموال (AML) ومحاربة تمويل الإرهاب (CFT). بالإضافة إلى ذلك، تم تأسيس جمعية تداول العملات الافتراضية اليابانية (JVCEA) في عام 2020 لتشجيع التعاون والامتثال بين البورصات الأعضاء. وأخيراً، يصنف النظام الضريبي في اليابان أرباح تداول العملات المشفرة كإيرادات متنوعة، مما يضمن المساءلة المالية الواضحة.
إيجابيات وسلبيات صناديق ETF للبيتكوين
لاحظ أنه فقط لأن صندوق بيتكوين الفوري يمكن أن يكون جيدًا لسوق التشفير الكلي، لا يعني بالضرورة أنه جيد لمحفظتك الاستثمارية. إليك نظرة أقرب إلى الإيجابيات والسلبيات.
الإيجابيات
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، تمثل صناديقETF للبيتكوين الفورية نقطة دخول جذابة إلى سوق العملات المشفرة من خلال تجاوز الحواجز التقليدية. بالتخلص من الحاجة إلى التنقل في البورصات المعقدة للعملات المشفرة وإنشاء وإدارة محافظ بلوكتشين الفردية وفهم التعقيدات الضريبية، توفر صناديق ETF الفورية بديلاً مريحًا وسهل الوصول. يتيح هذا الصندوق الاستثماري المبسط للأفراد التعرض لحركة أسعار البيتكوين في إطار مألوف لحسابات الوساطة التقليدية.
علاوة على ذلك، سيساعد صندوق بيتكوين الفوري على إزالة الكثير من الشبهة المحسوبة في صناعة التشفير والتقلبات المحتملة التي تعاني منها صناعة العملات المشفرة. من خلال العمل ضمن الإطار التنظيمي القائم تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وجذب مشاركة المؤسسات المرموقة في وول ستريت، يوفر هذا الصندوق الاستثماري فرصة لإضفاء الشرعية واستقرار وجود البيتكوين في المشهد المالي الأوسع.
وأخيراً، والأهم من ذلك، سيكون أي صندوق بيتكوين فوري مدققًا، ومراقَبًا، ومتتبعًا وذو شفافية عالية. ببساطة، لن تضطر للقلق بشأن شخص في الباهاما يهرب بكل أصول البيتكوين الخاصة بك 😉
السلبيات
بينما تقدم صناديق ETF الفورية للبيتكوين وصولاً أكبر وراحة للمستثمرين، من المهم الاعتراف بتداعيات عدم امتلاك الأصل الأساسي مباشرة. بخلاف امتلاك البيتكوين وحفظه في محفظة تشفير شخصية، مما يسهل استخدامه في معاملات مثل شراء سيارة أو الحصول على قرض، فإن الملكية من خلال صندوق ETF مقتصرة على الأسهم التي تمثل حيازة البيتكوين في الصندوق.
علاوة على ذلك، مع صندوق ETF للبيتكوين، تدفع لمهنيين مرموقين في وول ستريت (عبر رسوم الإدارة والمصاريف) للقيام بأمر يمكنك القيام به بسهولة بنفسك.
أفضل 3 صناديق ETF للبيتكوين
صندوق غرايسكيل للبيتكوين
رمز التداول: GBTC
المُصدر: غرايسكيل
الوصي: كوينبيس
النوع: فوري
الأصول المدارة: $20.28 مليار
الرسوم: 1.50%
القيمة السوقية: $26.66 مليار
الأداء منذ بداية العام: 4.5%
صندوق آي شيرز للبيتكوين
رمز التداول: IBIT
المُصدر: بلاك روك
الوصي: كوينبيس
النوع: فوري
الأصول المدارة: $1.99 مليار
الرسوم: 0.25% (إعفاء من الرسوم 0.12%)
القيمة السوقية: $1.91 مليار
الأداء منذ بداية العام: -7.4% (بدأ التداول في 11 يناير)
صندوق فيديليتي وايز أورجين للبيتكوين
رمز التداول: FBTC
المُصدر: فيديليتي
الحراسة الذاتية
النوع: فوري
الأصول المدارة: $1.75 مليار
الرسوم: 0.25%
القيمة السوقية: –
الأداء منذ بداية العام: -7.5% (بدأ التداول في 11 يناير)
