أصبحت صناديق الاستثمار المشتركة شائعة بشكل متزايد بين المستثمرين الذين يسعون لتنويع محافظهم وتحقيق أهداف مالية طويلة الأجل. كوسيلة استثمار جماعي، تقوم صناديق الاستثمار المشتركة بجمع الأموال من العديد من المستثمرين للاستثمار في محفظة متنوعة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى. 

لكن كيف يتم شراء وبيع صناديق الاستثمار المشتركة بالضبط؟ هل كل صناديق الاستثمار المشتركة معرضة للتداول؟ في هذه المقالة، سنخوض في عالم تداول صناديق الاستثمار المشتركة ونقدم لكم رؤى قيمة.

فهم أساسيات تداول صناديق الاستثمار المشتركة

يشير تداول صناديق الاستثمار المشتركة إلى عملية شراء وبيع حصص صناديق الاستثمار المشتركة. على عكس الأسهم الفردية، تُحدد أسعار صناديق الاستثمار المشتركة بناءً على قيمتها الصافية للأصول (NAV)، والتي يتم حسابها عن طريق تقسيم القيمة الإجمالية لأصول الصندوق على عدد الأسهم القائمة. 

يمكنك كمستثمر شراء أو بيع حصص صناديق الاستثمار المشتركة في نهاية يوم التداول، بسعر NAV.

كيف يتم شراء وبيع صناديق الاستثمار المشتركة؟

يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المشتركة من خلال قنوات متعددة. الطريقة الأكثر شيوعًا هي من خلال شركة صناديق الاستثمار المشتركة أو مستشار استثماري. عادةً ما يقدمون مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار للاختيار من بينها، ولكل منها هدف استثماري وملف مخاطرة خاص به. 

يمكن للمستثمرين فتح حساب مع شركة صناديق الاستثمار المشتركة أو مستشار استثماري، ثم شراء أو بيع حصص صناديق الاستثمار المشتركة مباشرةً من خلالهم.

بدلاً من ذلك، يمكن أيضًا شراء صناديق الاستثمار المشتركة من خلال الشركات الوساطة. تعمل هذه الشركات كوسيط بين المستثمرين وشركات صناديق الاستثمار المشتركة. 

تقدم منصة للمستثمرين للوصول إلى مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المشتركة من عائلات صناديق مختلفة. يمكن للمستثمرين وضع أوامر شراء أو بيع من خلال حساباتهم الوساطة، وتنفذ الشركة الوساطة المعاملات.

هل جميع صناديق الاستثمار المشتركة معرضة للتداول؟

ليست كل صناديق الاستثمار المشتركة تُتداول بالطريقة نفسها. هناك نوعان رئيسيان من صناديق الاستثمار المشتركة: الصناديق المفتوحة والصناديق المغلقة. تسمح الصناديق المفتوحة، وهي النوع الأكثر شيوعًا، للمستثمرين بشراء وبيع الحصص مباشرة من شركة صناديق الاستثمار المشتركة بسعر NAV. 

يتم تداول هذه الصناديق بشكل يومي وهي ذات سيولة عالية.

من ناحية أخرى، تحتوي الصناديق المغلقة على عدد ثابت من الحصص ويتم تداولها في بورصة، مثل الأسهم. 

يتم تحديد سعر الصناديق المغلقة من خلال العرض والطلب في السوق وقد تتداول بعلاوة أو خصم عن قيمتها الصافية للأصول. تكون الصناديق المغلقة أقل سيولة مقارنة بالصناديق المفتوحة، نظرًا لأن عدد الأسهم المتاحة محدود.

فوائد تداول صناديق الاستثمار المشتركة في البورصة

يوفر تداول صناديق الاستثمار المشتركة في البورصة، وخاصة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، عدة مزايا. أولاً، تقدم الصناديق المتداولة مرونة للمستثمرين لشراء أو بيع الحصص طوال يوم التداول، بأسعار السوق. يتيح ذلك توقيتًا أدق للتداولات والفرصة للاستفادة من التحركات اليومية للسوق.

ثانيًا، تتمتع الصناديق المتداولة في البورصة بشفافية عالية، حيث يتم الكشف عن مكوناتها اليومية. تمكن هذه الشفافية المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة وفهم الأصول الأساسية للصندوق.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتمتع الصناديق المتداولة في البورصة بنسب مصاريف منخفضة مقارنة بالصناديق الاستثمارية التقليدية، مما يجعلها خيارًا استثماريًا فعالًا من حيث التكلفة.

الاختلافات بين الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار التقليدية

في حين أن كلاً من الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار التقليدية هي أدوات استثمارية، هناك بعض الفروق الرئيسية بين الاثنين. يتمثل أحد الاختلافات الرئيسية في الطريقة التي تُتداول بها. كما ذُكر سابقاً، يمكن شراء وبيع الصناديق المتداولة في البورصة على مدار يوم التداول، بينما تحدد أسعار وتُتداول صناديق الاستثمار التقليدية في نهاية يوم التداول.

يكمن اختلاف آخر في هيكلها. تُدار صناديق الاستثمار التقليدية بنشاط من قبل مديري محافظ محترفين يهدفون إلى التفوق على السوق. على النقيض من ذلك، تتم إدارة معظم الصناديق المتداولة بشكل سلبي وتهدف إلى تكرار أداء مؤشر محدد أو فئة أصول. غالبًا ما يؤدي هذا النهج في الإدارة السلبية إلى تقليل نسب المصاريف للصناديق المتداولة.

العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار عند تداول صناديق الاستثمار

عند تداول صناديق الاستثمار، هناك عدة عوامل يجب مراعاتها. أولاً، من المهم فهم الهدف الاستثماري وملف المخاطرة للصندوق. تختلف استراتيجيات الصناديق وقد تكون أكثر ملائمة لأهداف استثمارية محددة ومستويات مختلفة من تحمل المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين تقييم الأداء التاريخي للصندوق، الرسوم، والمصاريف.

عامل آخر يجب مراعاته هو التداعيات الضريبية لتداول صناديق الاستثمار. يمكن أن يؤدي شراء وبيع حصص صناديق الاستثمار إلى ضرائب أرباح رأس المال، اعتمادًا على فترة الحيازة ونوع الحساب الذي يتم الاحتفاظ بالصناديق به. ينبغي على المستثمرين استشارة مستشار ضريبي لفهم العواقب الضريبية المحتملة قبل إجرائهم لأي تداولات.

الخلاصة: مستقبل تداول صناديق الاستثمار المشتركة

لقد تطور تداول صناديق الاستثمار المشتركة بشكل كبير على مر السنين، مع صعود الصناديق المتداولة في البورصة وتقدم التكنولوجيا. وقد أعطت القدرة على تداول صناديق الاستثمار في البورصة للمستثمرين مرونة وشفافية أكبر. 

ومع استمرار المستثمرين في البحث عن خيارات استثمارية متنوعة، من المتوقع أن ينمو شعبية الصناديق المتداولة في البورصة.

ومع ذلك، من المهم للمستثمرين تقييم أهدافهم الاستثمارية بعناية والنظر في العوامل المذكورة في هذه المقالة قبل تداول صناديق الاستثمار. 

سواء اخترت صناديق الاستثمار التقليدية أو الصناديق المتداولة في البورصة، من الضروري فهم المخاطر المشاركة واتخاذ قرارات مستنيرة. بذلك، يمكنك بناء محفظة جيدة التنوع تتماشى مع أهدافك المالية!